费率改革后国寿首度披露转型方略
首款费率市场化新品瞄准高现价 发布时间：2013-11-29 09:10:12 作者：高嵩 来源：中国保险报·中保网
作为我国人身险行业的龙头企业，面对8月初普通型人身险费率政策改革后业内多家公司的频频动作，中国人寿保险股份有限公司（以下简称“中国人寿”）一直隐忍未发。
11月28日，在中国人寿全球开放日上，中国人寿总裁万峰首次向媒体揭开了该公司费率改革新产品的神秘面纱。同时，万峰还披露了在利率市场化改革的大趋势下，中国人寿从“规模速度型”向“规模效益型”的转型路径。
开放日当日，与中国人寿转型规划同步亮相的还有中国人寿数据中心（卡园）。该数据中心将于下个月正式投入使用。
“卡园数据中心的建立，标志着中国人寿的大数据时代来临，‘以客户为中心’的理念转型将真正落地为行动。”万峰说。
负债端转型稳中求进
“中国人寿在寿险费率改革后研发的新产品已经提交监管部门，这是一款高现金价值产品，将是明年开门红的主打产品。”万峰对《中国保险报》记者表示，之所以选择高现价产品，主要是为了统筹兼顾结构调整与保费规模的关系。
有业内人士指出，人身险费率改革势必带来寿险产品结构的调整，但保障型及养老险产品短期内难以迅速形成规模以填补分红产品缺口，在这个过程中，现金流风险是保险公司面临的最大风险。
万峰表示，为保障稳定的规模保费、维持现金流，现阶段趸交产品的发展仍十分必要。不过目前趸交产品只能做两类：一是高现金价值产品，即第一、二年，退保金比较高的产品。二是高固定回报产品，即产品收益要超过5年期定期存款利率的产品。中国人寿首款预定利率改革新产品属于前者。
尽管中国寿险业过去十年年均复合增速高达24%，远超同期欧美和日本市场年均复合增速最高不到7%的增速，但万峰表示，“人身险行业真正的好日子还没到呢，好日子即将来临。”
“社会保障制度的改革是未来中国改革的重要内容，其红利释放的最大受益者就是寿险业。无论养老还是医疗，未来发展的方向均是减少政府的负担，增加市场的责任。从国际经验来看，这个市场就是人寿保险。”万峰说，“养老保险、健康保险将成为行业的主要产品。”
产品转型一直被认为是寿险行业转型的核心环节。万峰表示，未来中国人寿产品转型的目标，就是由以理财产品为主向以保障型产品为主、兼顾产品多样化转变。其中保障型产品，就是指养老、重疾及医疗。
在渠道转型上，中国人寿仍将坚持以个人代理、银保和团险为主渠道，同时积极探索电销网销、柜面直销等其他渠道。
万峰透露，中国人寿集团正在筹建的电子商务公司预计将在今年12月6日正式挂牌，专司网销、电销渠道的发展。
资产管理作用将被强化
在我国保险市场化改革体系框架之中，产品条款与费率以及保险资产配置的市场化被视为最关键的两大环节。寿险预定利率的改革不仅带来负债端的变化，也对资产端的配置提出更高要求。
“保险资产管理将逐渐成为寿险业主要的业务领域。”万峰说，“资产管理收益不仅成为公司盈利的主要来源，而且直接影响业务的发展。”
据万峰介绍，在2007年、2009年保险资金投资收益率分别达到12.2%、6.4%的高点时，2008年及2010年，得益于分红的增多，保险行业的保费增长率也达到了48.3%及28.9%的增幅。
去年以来，保监会出台的一系列保险资金投资新政对保险资金投资收益率的提高起到了积极的推动作用。中国人寿今年三季报显示，该公司前三季度净投资收益率为4.51%，总投资收益率为4.97%。
今年8月27日，中国保监会发布《关于保险业支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，放开境外投资限制，将境外投资品种扩大到货币市场类、固定收益类、权益类和不动产类，可投资市场从香港市场扩展到25个发达市场和20个新兴市场，同时境外投资上限也从总资产的2%提高至15%。
“目前，中国人寿的海外投资基本准备工作已经就绪，正在进行全球海外投资受托机构的选定工作。同时，我们也正在考虑在海外投资上做何种资产组合。目前来看，预计海外投资在资产组合的设计上可能会更加开放，要综合考虑资产组合稳定性、收益水平，同时兼顾到中国人寿对海外投资管理能力的需求等，投资可能会涉及股票、另类投资等多个方面。”中国人寿副总裁刘家德表示，明年之后，中国人寿海外投资将有实质性的扩大。
作为我国人身险行业的龙头企业，面对8月初普通型人身险费率政策改革后业内多家公司的频频动作，中国人寿保险股份有限公司（以下简称“中国人寿”）一直隐忍未发。
11月28日，在中国人寿全球开放日上，中国人寿总裁万峰首次向媒体揭开了该公司费率改革新产品的神秘面纱。同时，万峰还披露了在利率市场化改革的大趋势下，中国人寿从“规模速度型”向“规模效益型”的转型路径。
开放日当日，与中国人寿转型规划同步亮相的还有中国人寿数据中心（卡园）。该数据中心将于下个月正式投入使用。
“卡园数据中心的建立，标志着中国人寿的大数据时代来临，‘以客户为中心’的理念转型将真正落地为行动。”万峰说。
负债端转型稳中求进
“中国人寿在寿险费率改革后研发的新产品已经提交监管部门，这是一款高现金价值产品，将是明年开门红的主打产品。”万峰对《中国保险报》记者表示，之所以选择高现价产品，主要是为了统筹兼顾结构调整与保费规模的关系。
有业内人士指出，人身险费率改革势必带来寿险产品结构的调整，但保障型及养老险产品短期内难以迅速形成规模以填补分红产品缺口，在这个过程中，现金流风险是保险公司面临的最大风险。
万峰表示，为保障稳定的规模保费、维持现金流，现阶段趸交产品的发展仍十分必要。不过目前趸交产品只能做两类：一是高现金价值产品，即第一、二年，退保金比较高的产品。二是高固定回报产品，即产品收益要超过5年期定期存款利率的产品。中国人寿首款预定利率改革新产品属于前者。
尽管中国寿险业过去十年年均复合增速高达24%，远超同期欧美和日本市场年均复合增速最高不到7%的增速，但万峰表示，“人身险行业真正的好日子还没到呢，好日子即将来临。”
“社会保障制度的改革是未来中国改革的重要内容，其红利释放的最大受益者就是寿险业。无论养老还是医疗，未来发展的方向均是减少政府的负担，增加市场的责任。从国际经验来看，这个市场就是人寿保险。”万峰说，“养老保险、健康保险将成为行业的主要产品。”
产品转型一直被认为是寿险行业转型的核心环节。万峰表示，未来中国人寿产品转型的目标，就是由以理财产品为主向以保障型产品为主、兼顾产品多样化转变。其中保障型产品，就是指养老、重疾及医疗。
在渠道转型上，中国人寿仍将坚持以个人代理、银保和团险为主渠道，同时积极探索电销网销、柜面直销等其他渠道。
万峰透露，中国人寿集团正在筹建的电子商务公司预计将在今年12月6日正式挂牌，专司网销、电销渠道的发展。
资产管理作用将被强化
在我国保险市场化改革体系框架之中，产品条款与费率以及保险资产配置的市场化被视为最关键的两大环节。寿险预定利率的改革不仅带来负债端的变化，也对资产端的配置提出更高要求。
“保险资产管理将逐渐成为寿险业主要的业务领域。”万峰说，“资产管理收益不仅成为公司盈利的主要来源，而且直接影响业务的发展。”
据万峰介绍，在2007年、2009年保险资金投资收益率分别达到12.2%、6.4%的高点时，2008年及2010年，得益于分红的增多，保险行业的保费增长率也达到了48.3%及28.9%的增幅。
去年以来，保监会出台的一系列保险资金投资新政对保险资金投资收益率的提高起到了积极的推动作用。中国人寿今年三季报显示，该公司前三季度净投资收益率为4.51%，总投资收益率为4.97%。
今年8月27日，中国保监会发布《关于保险业支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，放开境外投资限制，将境外投资品种扩大到货币市场类、固定收益类、权益类和不动产类，可投资市场从香港市场扩展到25个发达市场和20个新兴市场，同时境外投资上限也从总资产的2%提高至15%。
“目前，中国人寿的海外投资基本准备工作已经就绪，正在进行全球海外投资受托机构的选定工作。同时，我们也正在考虑在海外投资上做何种资产组合。目前来看，预计海外投资在资产组合的设计上可能会更加开放，要综合考虑资产组合稳定性、收益水平，同时兼顾到中国人寿对海外投资管理能力的需求等，投资可能会涉及股票、另类投资等多个方面。”中国人寿副总裁刘家德表示，明年之后，中国人寿海外投资将有实质性的扩大。
