复星将以4.33亿美元收购美特宝保险

2014年12月31日，复星国际公告，公司连同其子公司将以合并方式收购美国专业财险及保险管理服务商美特宝保险（Meadowbrook Insurance Group：MIG），交易总额约4.33亿美元。以当前汇率换算，上述4.33亿美元收购美特宝保险交易折合人民币约27亿元。

“本集团一直致力于打造以保险为核心的综合金融能力，并旨在全球范围内将保险业务作为核心发展业务之一。本集团始终将发展保险业务视为本集团对接长期优质资本的主要途径。收购事项将为本集团提供在美国的保险战略平台，并进一步将本集团投资能力嫁接于长期优质资本。通过紧密合作与协同，各方旨在利用各自在承保、投资、管理和运营领域的专业经验，实现互惠互利，藉此加强双方的全球实力。”复星国际在公告中如此表述了此次收购的意义。

复星国际表示，此次收购可促使其在美国财险市场建立重要据点。事实上，这并非复星首次采取行动登陆美国保险市场。2014年8月18日，复星公告称，拟以4.64亿美元的价格收购美国保险公司Ironshore的A类普通股20%股份，并将成为Ironshore的第一大股东。而在2014年1月，复星在葡萄牙国营保险集团旗下3家保险公司80%的股权竞标中获胜，之后签了80亿元人民币的协定。2014年以来，复星海外拓展步伐明显加速。

复星国际表示，根据2014年12月30日就收购美特宝保险订立的合并协议，每股作价为8.65美元，较美特宝保险12月29日收盘价溢价24%，也是美特宝保险于截至12月29日期间的3个月平均收市价溢价39%。据悉，此次交易相当于截至2014年9月30日该公司每股有形资产账面值约1.04倍。

公告显示，美特宝保险是总部位于密歇根州的一家风险管理机构，专门为代理商、专业及贸易组织以及中小型受保人提供特殊风险管理解决方案。美特宝保险旗下有多家代理商、索偿及防止损失组织、自理保险管理机构以及6家财险承保公司，在美国有28个经营点。公告显示，截至2014年9月30日，美特宝保险除税后净利润为2109万美元，未经审核净资产约4.48亿美元。

“目前只是完成收购的第一步‘定标’，接下来还有很多程序要走，仍然存在各种不确定性，交割时间目前无法确定。”复星国际内部人士表示。

“交割定于合并协议所载条件达成或获豁免后第三个营业日或合并协议各方共同同意之其他日期。”复星国际公告对交割日期做了如是表述。

此次收购的实际生效时间可能会更长，“在交割同时，美特宝保险将向密歇根州州务卿提交一份按美国标准公司法（MBCA）使用条文规定的形式，并按相关条文签署的合并证书。合并将于合并证书正式提交于密歇根州州务卿的日期及时间，或合并协议各方同意并列示在合并证明的其他日期及时间生效。生效时间为合并协议日期起的210天或之前，如所有交割条件均获达成（除上述获得保险监管审批之外）。在MIG或合并母公司选择下可延长90天。”复星国际公告称。