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另类投资成险资第一大重仓资产 权益类投资占比相对稳定

发布时间:2016-08-26 08:34:30    作者:    来源:上海证券报

保监会近日披露今年1-7月保险统计数据报告。报告显示,为了抵御低利率风险,险资其他投资44094.07亿元,占比35.10%,再创新高,且已经超过债券投资33.86%的占比,成为第一大重仓持有的资产类型。

与此同时,保险资金运用金额增速较快,资金运用余额125638.28亿元,较年初增长12.38%。

另类投资占比持续上升

与对权益类投资持谨慎态度不同,险资对另类投资表现出极大的热情。

保监会数据显示,截至7月末,以另类投资为主的其他投资占比已达35.10%。而在去年7月底,其他投资26897.68亿元,占比 26.43%。今年环比看,也呈现出逐步走高态势。今年1月、前2月、前3月、前4月、前5月、前6月分别占比为29.83%、30.43%、 30.19%、33.01%、33.41%、34.22%。

险资配置其他投资从年初到现在,属各类投资占比中上升最快的板块,跃升为第一大重仓持有的资产板块。

对此,业内人士认为,这是由险资属性所决定的。泰康人寿执行副总裁段国圣表示,对保险公司特别是寿险公司来说,配置投资是从资产负债的角度来考虑。低利率时期要调整负债结构,包括提升承保的盈利,加强经营能力,降低预定利率、增强抵御利率风险能力,加大长期投资、境外投资。

不仅如此,在低利率的大环境下,另类投资还在相对安全的情况下,给险企带来了更多收益,也缓解了资产负债久期错配的问题,使得保险公司能够更好地管理其偿付能力。

另类投资是指在非公开市场上交易的资产,它的资产种类、范围和领域都超过公开市场。另类投资私募性强,没有或很少有流动性。另类投资的投资者属于小受众范围。

中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云称,据统计,过去30年另类投资基金的平均年度回报大约为24%,远高于同期公募基金的11%和对冲基金的14%。正是因为这种高收益,它也吸引了很多人愿意承担高风险。

权益类投资占比相对稳定

尽管举牌等各种新闻将险资推向资本市场舞台中央,但是,保险资金权益类占比保持相对稳定,险资投资风格更加成熟稳健。

保监会披露显示,今年前7月,保险资金投资中,银行存款21774.80亿元,占比17.33%;债券42537.03亿元,占比 33.86%;股票和证券投资基金17232.38亿元,占比13.72%。值得关注的是,银行存款则出现明显下降。今年1月、前2月、前3月、前4月、前5月、前6月、前7月险资投资银行存款占比分别为22.05%、21.42%、22.10%、18.60%、18.30%、17.33%。

险资投资出现变化的主要压力是保险保费保持着快速上扬态势,在低利率环境下,合适的资产配置成为关键。

保监会披露显示,今年前7月,原保险保费收入20830.47亿元,同比增长35.41%。其中,产险业务原保险保费收入4979.17亿元,同比增长7.03%;寿险业务原保险保费收入12661.38亿元,同比增长41.65%;健康险业务原保险保费收入2743.89亿元,同比增长94.05%;意外险业务原保险保费收入446.03亿元,同比增长17.57%。

今年前7月,保险行业总资产143259.37亿元,较年初增长15.91%。