中国保险报网讯【记者 冯娜娜】1月24日晚间，中国人民银行宣布，为提高银行永续债（含无固定期限资本债券）的流动性，支持银行发行永续债补充资本，中国人民银行决定创设央行票据互换工具（CBS）。同时，将主体评级不低于AA级的银行永续债纳入中期借贷便利（MLF）、定向中期借贷便利（TMLF）、常备借贷便利（SLF）和再贷款的合格担保品范围。
中国人民银行明确，公开市场业务一级交易商可以使用持有的合格银行发行的永续债从中国人民银行换入央行票据。目前，央行票据互换操作可接受满足最新季度末的资本充足率不低于8%、最新季度末以逾期90天贷款计算的不良贷款率不高于5%、最近3年累计不亏损、最新季度末资产规模不低于2000亿元、补充资本后能够加大对实体经济的支持力度这些条件的银行发行的永续债。
中国人民银行有关负责人表示，创设CBS的主要考虑因素在于，为保障金融支持实体经济的可持续性，银行需要有充足的资本金，永续债是银行补充一级资本的重要渠道。CBS可以增加持有银行永续债的金融机构的优质抵押品，提高银行永续债的市场流动性，增强市场认购银行永续债的意愿，从而支持银行发行永续债补充资本，为加大金融对实体经济的支持力度创造有利条件，也有利于疏通货币政策传导机制，防范和化解金融风险，缓解小微企业、民营企业融资难问题。
中国银行国际金融研究所研究员李赫分析认为，截至2018年三季度末，银行基本能满足资本充足率的要求，但也是刚刚超过监管标准线。在大力支持为民企和小微企业提供信贷的背景下，银行的资本金充足程度还需进一步提升。创设CBS工具，为银行永续债提高市场活跃度，有利于进一步提高银行资本充足程度，为后续信用的创造提供条件。由于CBS可用于抵押品，这样抵押品的范围扩大，可以增加市场上的优质资产。另外，CBS本质上是央行用自身的信用，为永续债的发行背书。由于央行自身信用加持，购买永续债的风险将得到极大缓释。