蚂蚁金服黄浩：好的信贷联营扩大了中国金融覆盖范围

中国银行保险报网讯【实习记者 李林鸾】

在10月12日举行的“2019中国普惠金融国际论坛”上，蚂蚁金服副总裁、数字金融事业群总裁黄浩表示，信贷联营是银行业推进普惠金融的市场化道路，已在缓解小微企业融资难题上发挥了效果。网商银行与银行合作，已经服务了约2000万小微企业和经营者。信贷联营的风控表现也明显优于传统贷款。以花呗、借呗、网商贷为代表的信贷联营业务，不良率均在1%左右，远低于传统小微贷款的5.9%。

所谓信贷联营，是指金融机构之间、金融机构和非金融机构之间合作开展的信贷业务。以前主要集中在线下，传统的银团贷款，银行与各种商业场景结合发放的联营信用卡等，都是线下模式的信贷联营。随着数字经济条件下数字金融的兴起，线上模式的信贷联营开始出现，包括线上信贷引流、电商场景的订单融资，以及其他形形色色的互联网联合贷款。

数据显示，银行的小微企业单户贷款规模一般在1000万元以下，而信贷联营服务的小微企业贷款需求90%在50万元以下。黄浩认为，在服务小微企业方面，互联网平台“以微为主、以小为辅”，而银行“以小为主、以微为辅”，两者正在分层、互补发展。

国际清算银行（BIS）的研究发现，传统贷款以抵押物为基础，在经济下行期会放大对宏观经济的负面影响。而小微企业信用贷以大数据风控作为风险定价基础，不与抵押物价值挂钩，能够平滑经济周期促进金融稳定。BIS对比了银行房产抵押贷款、银行小微企业贷款、网商银行小微企业贷款三种信贷模式，发现其与抵押物价格的相关度系数分别为0.905、0.498、0.238。

我国小微企业数量约9000万家，但仍有数千万处于金融服务空白区。黄浩透露，网商银行已经成为我国服务小微最多的银行。并且，网商银行的客户中，仅有10%与传统商业银行存在交叉，约80%是银行原先无法服务的小微群体。

在海外，通过信贷联营服务小微企业也已经较为成熟。OnDeck和Kabbage是全球最大的两家互联网小微贷款平台。OnDeck的合作银行包括摩根大通、PNC银行等。Kabbage通过第三方平台的数据对小型网商进行风险评估，为银行提供贷款解决方案。

但是，信贷联营在我国发展时间还仅有三、四年。由于没有全国性统一的管理规则，市场上也存在一些不规范经营的情况。事实上，无论新、旧还是线上、线下模式，信贷联营的本质应该是“优势互补、数据共享、独立风控、风险自担”。

黄浩认为，好的信贷联营背后是技术、数据分享，互联网平台与银行的联合风控，是做好信贷联营业务的核心要素。通过联合建模方式，能够从0到1建立银行的大数据风控能力，提高银行业的整体风控能力。

对于现存关于信贷联营的争议，在黄浩看来，科学的监管能够对信贷联营因势利导限劣扶优。联合风控对互联网平台、银行的技术、数据能力都有较高要求，因此，能力弱、规模小的互联网平台不适合开展信贷联营业务。“监管部门也可以明确行业标准、建立信贷联营专项报送制度，确保联合风控落到实处，禁止互联网平台以任何形式进行兜底，避免部分机构借信贷联营名义进行通道化的放贷业务。”

据了解，蚂蚁金服与银行的信贷联营业务中，需要通过蚂蚁金服和银行的两道动态交互的联合风控。黄浩说：“双方都有独立风控环节，但最终审批权由银行掌握，银行必须做实质风控，并对信贷后果负责。蚂蚁金服不对信贷联营业务做任何直接或隐性兜底。”