光大银行执行董事、副行长卢鸿：落实供给侧结构性改革要求 银行理财子公司至少需在3方面深耕细作

【记者 冯娜娜】

11月2日，在中国财富管理50人论坛2019第七届年会上，光大银行执行董事、副行长卢鸿介绍，2004年，光大银行发行了我国银行业的第一款外币理财产品和第一款的人民币理财产品，拉开了国内商业银行理财业务的序幕。15年来，该行累计发行理财产品超过了27万亿人民币，累计为投资者创造了收益超过3300亿元。2018年，光大银行积极地开展资管业务的净值化的转型，到今年三季度末，净值型理财产品占比达到了41.2%。

卢鸿表示，理财子公司肩负金融供给侧结构性改革的使命和责任。进入到新时代，我国社会主要矛盾转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡、不充分的发展之间的矛盾。在金融领域具体表现是，居民的财富管理需求面临投资渠道单一，投资工具偏小，投资范围有限的短板。在融资端，特别是在大量的实体经济方面和民营企业方面，面临融资渠道有限，融资结构单一，融资效率低，融资成本偏高的问题。

卢鸿表示，银行理财子公司，作为金融系统的一个新物种和新业态，为我国金融体系提供了新供给。理财子公司的推出，一定程度上有助于弥补传统金融体系存在的某些短板和堵点，丰富金融服务供给的渠道，改善金融服务供给的结构，推动中国金融的分化，有助于改变过去存在的扭曲的高利率，进而降低实体经济的融资成本，有助于提高金融市场直接融资的占比，提高金融市场资源配置的效率，助推我国经济高质量发展。

卢鸿提到，为落实供给侧结构性改革的部署和要求，为满足社会各界的期待，银行理财子公司至少需要在以下3个方面提高自己的能力，深耕细作。

第一，深度对接实体经济投融资需求。一边是实体经济大量的融资的需求，另一方面金融机构也出现了资产荒。金融机构与其纠结资产荒，不如努力避免能力荒。在中国经济结构调整转型和新旧动能转化的环境下，金融机构自身的能力，包括深入了解客户的能力，潜心挖掘好资产的能力，运用新的风险识别和风险控制手段的能力，都需要与时俱进，更新迭代。理财子公司成立后，运用其更加贴近市场，体制机制灵活的优势，需要持续进行能力的升级，包括开展有效的风险分层，专业的产品组合和资产的配置，把资产端多元化的融资需求和财富端多层次的投资需求匹配起来。相信通过理财子公司的能力革命，同时伴随着预期收益率产品逐步减少，实体经济合理的融资需求，直接融资与间接融资的需求，债务性的融资与股权性融资需求等等，一定能够对接到财富端的资金，实现财富端、融资端和金融机构的三方共赢。

第二，深度融合资产管理与财富管理。随着产品的净值化的转型，资产管理需要与财富管理深度融合，在产品净值化之后，每一支产品的净值都有一定的波动和不确定性，识别底层各类资产的风险收益特征越来越专业化，面对着琳琅满目的资产资管的产品，投资顾问的角色越来越重要，投顾需要帮助客户识别产品的价值和风险的收益比，帮助客户构建和维护产品的组合，同时需要让客户直观地感知和理解组合的价值与风险，这个过程比结果更加重要。

近期，美国的嘉信理财带头推出零管理费的ETF，综合型的财富管理机构对单一的金融机构形成了降维打击，同时证明，提供产品的资产管理需要与提供服务的财富管理深度整合和融合。

第三，深度依托金融科技。上述两个深度的落地，最重要的工具和支撑是深度地依托金融科技。智能投顾利用大数据的分析，量化金融模型和智能化的算法，结合投资者的风险承受能力，风险偏好等因素，为客户提供多元化、智能化、个性化，量身定做的服务。智能营销利用深度学习相关的算法，对客户的交易、消费、网络浏览等行为，数据进行模型的构建，帮助资管机构与渠道、人员、产品、客户等环节相连通，覆盖更多的用户群体，提供千人千面，个性化、精准化营销服务。智能客户提供了7×24小时的机器人的客服，大规模知识管理系统，构建客户接待管理及服务智能化解决方案。智能风控有助于全面提升资产的挖掘和风险控制的效率和精准度，变传统的被动式管理为主动式管理，有效地降低信息的不对称，在有效防范风险的基础上，高效满足实体企业投融资需求。