央行超量续作MLF；利率掉头小幅上行丨每日固收报告（12月6日）

《中国银行保险报》与点石金融科技共同推出“每日固收报告”，为您提供最新鲜的货币市场、一级市场、二级市场等金融市场数据。

市场综述

2019年12月6日央行超量续作MLF，规模3000亿，中标利率3.25%，与上期持平。超量续作表明央行呵护市场流动性稳定，协助金融机构的跨年的意图，但利率不变则使得市场反应谨慎。重点关注物价等经济数据的发布，及中美贸易协议的进一步动态。

货币市场

资金面边际收紧，利率掉头小幅上行。隔夜利率重回2%以上，银行间DR001加权平均利率上行16.23bp至2.0647%，DR007加权平均利率上行5.36bp至2.3678%。

数据来源：央行公开市场数据，点石金融科技

一级市场

数据来源：点石金融科技

二级市场

国债期货全线收跌，2年期、5年期、10年期主力合约分别跌0.03%、0.14%、0.19%。现券市场长期利率债全天震荡上行，10年国债190006上行1.5bp至3.2025%，10年国开190215上行1.65bp至3.5890%，190210上行1.75bp至3.6825%。

信用债方面，产业债成交量与5日趋近，收益率以下行为主，AA+等级长端上行较明显。城投债成交明显缩量，收益率方面，除AAA级中端有明显上行外其余等级城投均为下行。AA+、AA等级中端下行幅度较大。

数据来源：点石金融科技[1]

[1]外部评级机构有：中诚信国际信用评级有限责任公司，中诚信证券评估有限公司，联合资信评估有限公司，联合信用评级有限公司，中债资信评估有限责任公司，东方金诚国际信用评估有限公司，中证鹏元资信评估股份有限公司，大公国际资信评估有限公司，上海新世纪资信评估投资服务有限公司(排序不分先后)

点石评级利差变化

*点石的主体信用评级符号与国际主流评级相同，由AAA到D分为17级，与中国现行的外部评级含义不同。

点石评级参考国际权威评级机构的评级模型，通过国际市场数据校准，并结合中国市场的实际改进，对国内发债企业进行信用评级和评分，债券评级参考主体评级。

点石评级分布以BBB为中心，BBB-及以上为投资级债券，BB+及以下为垃圾级债券。

截止目前，点石评级涵盖了18647家主体，各评级主体数目分布如下表：

点石评级信用利差：根据点石的评级对债券进行分类，计算与国开债收益率曲线的利差。

编辑 杜向杰