□王国进
中美第一阶段经贸协议终于正式签约了。协议中涉及保险的条款总共也就三条,要点是中国不迟于2020年4月1日取消寿险等保险领域外资股比及30年经营资历等方面的限制,而美方也确认将及时考虑中国保险机构在美设立分支机构的申请批准。说白了就是,今后外资保险公司可以长驱直入中国市场,跟中国的本土保险公司几乎拥有同样的市场地位和发展机会。那么,面对如此深刻的变化,中国本土险企准备好了吗?带着这样的疑问,笔者研习了相关资料并与多名保险业资深人士进行了深度交流,初步得出相对乐观的结论。现与大家分享如下:
李月敏/制图
第一,中国保险市场潜力足够巨大,不惧外资分食。中国人口众多,且65岁以上的人口占比已经达到10%以上,社会老龄化趋势持续加快。据预测,2035年前后,我国65岁以上的人口占比将再翻一番,达到20%以上。如此快速而严重的老龄化趋势将导致越来越多的人面临养老问题。而近年来,作为居民养老第一支柱的基本养老金又屡次传来告急传闻,作为居民养老第二支柱的企业年金又总体规模有限,作为居民养老第三支柱的税延养老金又没有建立。在此背景下,商业养老保险便成为扭转日趋严峻养老形势的重要抓手。从美国当前商业养老保险约占其养老体系的29%而中国几乎为0的现状来看,仅商业养老保险的市场规模就在万亿级以上,更不用说与老龄化趋势相关的重疾、意外险种,以及独生子女占比提升和放开二胎等人口政策对保险的市场需求提升了。如此巨大的市场,本土企业根本就来不及做,让外资分一杯羹又有何妨?更何况外资险企未必能顺利分得到呢?
第二,外资险企进入中国有个文化适应的过程,未必一进来就能大赚特赚。其实,虽然此前我们对外资险企进入中国有所限制,但主要还是股权比例上的限制,更不允许外资独资,唯一的独资险企就是友邦保险了。这么多年下来,外资保险业巨头已悉数到场。除少数外资险企外,这些外资险企在中国的发展并没有想象中的顺利。仅就寿险行业来看,2017年外资保险公司保费规模虽然达到1555亿元,却连整个寿险行业2.6万亿元保费规模的零头都没到,差距十分巨大。可能有人会说,以前的外资险企都是合资的,中外股东在经营理念上差别巨大,外资股东重视稳健经营,内资股东重视发展的规模和速度,从而造成不少内耗,今后允许外资险企股比提高,那就不一样了。我认为,问题没有这么简单,如果没有规模和速度,稳健又有什么依托呢?事实上,对于刚进入中国市场的外资险企来说,前几年投入大产出小,且代理人渠道又需要烧钱,想赚钱并不是那么容易,这需要一个漫长的过程。除此之外,外资险企的经营理念未必适应中国的市场环境,他们对风险的认识看似有道理,但是,他们的产品却未必符合中国的市场偏好。再加上他们对中国国情与人情文化认识不足,更难以把本来就不太符合中国实际的产品打开局面了。而消费者在挑选保险产品时,会更加信任中国人寿、中国太保等“中”字号大型保险公司,对外资险企的信任度还有待加强,一般不会放在首选。当然,对于那些深耕中国市场多年、注重采用本土化策略并已经取得中国消费者信任的外资险企就另当别论了。他们可以与本土保险公司享受同等待遇,在全国市场开展业务,复制成功模式,发展的底气也就更足了。
第三,放开外资险企进入限制可以倒逼本土险企切实加快经营转型,增加竞争力和盈利能力。要说放开外资险企进入限制对本土险企没有冲击那也是不客观的。短期来看,冲击还是有一些的,行业内的竞争也肯定会更加激烈,但是从过去外资保险机构在中国发展的历史来看,这种冲击应当相当有限。因为,本土保险公司已经经营了这么多年,盘子大,根基深,不仅已经熟悉保险业的游戏规则,还具有外资无法企及的本土优势,特别是随着中国总体国力的增强,不少本土险企还具有相当的规模优势,从总体来说,已经不是蹒跚学步的婴儿,而是具有一定的竞争能力的青年小伙了。从长期来看,放开外资险企进入限制对本土保险公司还有一定的积极意义,可以促进本土保险公司加大科技创新力度,提升自身能力,改进服务,从而更好地发展壮大。
综合以上分析,放开外资险企进入限制对中国本土险企会有一定冲击,但力度不会太大。从长期来看,对本土险企的成熟和壮大未必就是坏事。学人优点,练好内功,才是本土险企面对冲击的最佳姿势。根据协议,美国承认目前有中国再保险集团等中国机构的申请尚未批准,并确认将及时考虑此类申请。请问咱们的本土险企有没有魄力也去美国开设分支机构呢?
(作者王国进系复旦大学经济学博士,财经学者)
□王国进
中美第一阶段经贸协议终于正式签约了。协议中涉及保险的条款总共也就三条,要点是中国不迟于2020年4月1日取消寿险等保险领域外资股比及30年经营资历等方面的限制,而美方也确认将及时考虑中国保险机构在美设立分支机构的申请批准。说白了就是,今后外资保险公司可以长驱直入中国市场,跟中国的本土保险公司几乎拥有同样的市场地位和发展机会。那么,面对如此深刻的变化,中国本土险企准备好了吗?带着这样的疑问,笔者研习了相关资料并与多名保险业资深人士进行了深度交流,初步得出相对乐观的结论。现与大家分享如下:
李月敏/制图
第一,中国保险市场潜力足够巨大,不惧外资分食。中国人口众多,且65岁以上的人口占比已经达到10%以上,社会老龄化趋势持续加快。据预测,2035年前后,我国65岁以上的人口占比将再翻一番,达到20%以上。如此快速而严重的老龄化趋势将导致越来越多的人面临养老问题。而近年来,作为居民养老第一支柱的基本养老金又屡次传来告急传闻,作为居民养老第二支柱的企业年金又总体规模有限,作为居民养老第三支柱的税延养老金又没有建立。在此背景下,商业养老保险便成为扭转日趋严峻养老形势的重要抓手。从美国当前商业养老保险约占其养老体系的29%而中国几乎为0的现状来看,仅商业养老保险的市场规模就在万亿级以上,更不用说与老龄化趋势相关的重疾、意外险种,以及独生子女占比提升和放开二胎等人口政策对保险的市场需求提升了。如此巨大的市场,本土企业根本就来不及做,让外资分一杯羹又有何妨?更何况外资险企未必能顺利分得到呢?
第二,外资险企进入中国有个文化适应的过程,未必一进来就能大赚特赚。其实,虽然此前我们对外资险企进入中国有所限制,但主要还是股权比例上的限制,更不允许外资独资,唯一的独资险企就是友邦保险了。这么多年下来,外资保险业巨头已悉数到场。除少数外资险企外,这些外资险企在中国的发展并没有想象中的顺利。仅就寿险行业来看,2017年外资保险公司保费规模虽然达到1555亿元,却连整个寿险行业2.6万亿元保费规模的零头都没到,差距十分巨大。可能有人会说,以前的外资险企都是合资的,中外股东在经营理念上差别巨大,外资股东重视稳健经营,内资股东重视发展的规模和速度,从而造成不少内耗,今后允许外资险企股比提高,那就不一样了。我认为,问题没有这么简单,如果没有规模和速度,稳健又有什么依托呢?事实上,对于刚进入中国市场的外资险企来说,前几年投入大产出小,且代理人渠道又需要烧钱,想赚钱并不是那么容易,这需要一个漫长的过程。除此之外,外资险企的经营理念未必适应中国的市场环境,他们对风险的认识看似有道理,但是,他们的产品却未必符合中国的市场偏好。再加上他们对中国国情与人情文化认识不足,更难以把本来就不太符合中国实际的产品打开局面了。而消费者在挑选保险产品时,会更加信任中国人寿、中国太保等“中”字号大型保险公司,对外资险企的信任度还有待加强,一般不会放在首选。当然,对于那些深耕中国市场多年、注重采用本土化策略并已经取得中国消费者信任的外资险企就另当别论了。他们可以与本土保险公司享受同等待遇,在全国市场开展业务,复制成功模式,发展的底气也就更足了。
第三,放开外资险企进入限制可以倒逼本土险企切实加快经营转型,增加竞争力和盈利能力。要说放开外资险企进入限制对本土险企没有冲击那也是不客观的。短期来看,冲击还是有一些的,行业内的竞争也肯定会更加激烈,但是从过去外资保险机构在中国发展的历史来看,这种冲击应当相当有限。因为,本土保险公司已经经营了这么多年,盘子大,根基深,不仅已经熟悉保险业的游戏规则,还具有外资无法企及的本土优势,特别是随着中国总体国力的增强,不少本土险企还具有相当的规模优势,从总体来说,已经不是蹒跚学步的婴儿,而是具有一定的竞争能力的青年小伙了。从长期来看,放开外资险企进入限制对本土保险公司还有一定的积极意义,可以促进本土保险公司加大科技创新力度,提升自身能力,改进服务,从而更好地发展壮大。
综合以上分析,放开外资险企进入限制对中国本土险企会有一定冲击,但力度不会太大。从长期来看,对本土险企的成熟和壮大未必就是坏事。学人优点,练好内功,才是本土险企面对冲击的最佳姿势。根据协议,美国承认目前有中国再保险集团等中国机构的申请尚未批准,并确认将及时考虑此类申请。请问咱们的本土险企有没有魄力也去美国开设分支机构呢?
(作者王国进系复旦大学经济学博士,财经学者)