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海外疫情中的危与机

发布时间:2020-09-17 09:05:08    作者:康民    来源:中国银行保险报网

□记者 康民

2020年已过大半,过去的这九个月令人不胜唏嘘。新冠肺炎疫情的蔓延迫使全球经济陷入停滞,企业海外市场开发受到重大影响,全球范围内生产经营活动重新调整。在美国众议院表决通过两万亿美元经济刺激法案后,世界各国政府纷纷效仿,出台了经济刺激救市措施,从融资、贸易、税收和就业等方面给予企业支持,加快复产复工和经济复苏。

值得注意的是,这也给中国企业海外市场开发带来新的机遇。在商言商,对于中国保险公司而言,这同样意味着风险业务管理的新机遇。

那么,疫情给海外市场开发带来的风险有哪些呢?

首先,必然也是首要的就是政策风险。自疫情暴发以来,多个国家和地区先后出台限制中国公民的政策及严格的检疫隔离措施,导致中国商务人员无法及时抵达东道国从事商务谈判和开展市场活动,严重影响到企业海外市场的开发。

同时,一些国家和地区出台了不同程度的投资政策,提高外商直接投资门槛,保护本国和本地区的企业经营和商业利益。如欧盟委员会针对疫情下有可能发生的外国投资者对欧盟战略性资产的收购,向各成员国发布了《欧盟外商直接投资指南》,以确保欧盟关键资产和技术免遭不合其利益的投资。类似的保护性政策将为中国企业开展国际市场开发带来新的挑战。

其次是融资风险。这其中又细分为来自所在国政府的风险、来自国内金融机构的风险以及来自国际金融机构的风险。

受疫情影响,各国经济明显下滑,政府财政赤字加重,导致基础设施建设资金缺口扩大,项目给付能力下降。预计2020年海外基建市场可能集中式爆发政府逾期违约支付,尤其是在那些经济单薄,依靠援助和贷款的国家。

来自国内金融机构的风险则主要体现在,上半年中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心,宣布1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.85%,5年期以上LPR为4.65%,国内银行纷纷响应,通过降低贷款利率、债务延期和免除相关费用等方式帮助企业渡过难关;但与此同时,银行利润空间将受到挤压,在可预期的未来,银行可能会将盈利压力传导至海外融资项目,从而增加海外项目的融资成本。此外,随着国内产业格局面临进一步调整,部分资金将被引入新基建的投资和开发中,一定程度压缩企业海外投资和市场开发的融资空间,并增加海外项目的融资成本。

来自国际金融机构的风险体现在,国际金融机构资金压力倍增,可能传导至中国企业海外市场开发的融资板块,影响海外项目的融资空间和融资成本。如各国政府和金融机构加大对本国和国际间的疫情防控资金投入,变相削减了项目流动性的资金投入。

此外,还涉及海外的法律合规风险,各国为防止疫情扩散而采取的封锁措施,直接或间接导致了项目的停摆,目前各执行中项目均出现了不同程度的进度滞后,项目履约受到严重制约,可能带来严重的负面影响和巨大的经济损失。不仅如此,海外所在国出于对疫情发展形势的担忧,可能会针对性地颁布临时法律、法令、条例或采取相关的行政措施。尤其是对于本身法律体系不完备的国家,这种情况会更容易发生。中国企业应密切关注所在国法律法规的变动,防范相关风险。

中国企业要紧跟国家政策方针,超前布局规划,既要大胆把握海外疫情下潜藏的发展良机,更要严防风险和不可控损失,切实化困难危机为转折机遇,实现国际赛道的弯道超车。

明确了疫情给海外市场开发带来的风险后,第二步就是分析疫情给海外市场开发带来的机遇。

为了更好地应对疫情冲击,多国纷纷出台货币、财政等经济刺激政策,以期提振经济,防止可能的经济衰退。后疫情时代,为了更好地应对全球经济下行压力,各国政府必将持续出台更多的经济刺激政策。对此,中国企业一定要提前做好谋划,主动抓住这一机遇。

在诸多经济恢复和刺激手段中,降息和量化宽松已成为各国政府政策利器和经济工作主要抓手。

美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调1个百分点到0%至0.25%之间,并启动7000亿美元量化宽松计划,以应对疫情对美国经济造成的冲击。新西兰、英国、韩国、日本等多国央行紧急采取降息政策,也有不少国家积极出台包括减税、促进投资、稳定就业等在内的一系列经济政策。各国政府将利用资金和政策红利加速本国经济恢复,利好影响势必传导至基建领域。中国企业在海外市场开发过程中应尽快熟悉并合理利用这些新政策,抓住后疫情时代发展机遇,强化与各国政府的沟通与交流,谋求国内外金融机构的资金支持,务实开展高质量的“一带一路”国际合作。

后疫情时代海外市场开发对策的要点是什么?

不同行业存在不同策略,其中,合理利用保险手段、降低企业的“出海”风险是一条颠扑不破的“信条”。特别是后疫情时代,针对亚非拉地区各国可能会普遍出现项目支付延期或政府违约的现象,企业可以通过购买诸如中国出口信用保险等相关风险保障产品,缓解融资压力,有效规避因业主违约造成的商业损失。


海外疫情中的危与机

来源:中国银行保险报网  时间:2020-09-17

□记者 康民

2020年已过大半,过去的这九个月令人不胜唏嘘。新冠肺炎疫情的蔓延迫使全球经济陷入停滞,企业海外市场开发受到重大影响,全球范围内生产经营活动重新调整。在美国众议院表决通过两万亿美元经济刺激法案后,世界各国政府纷纷效仿,出台了经济刺激救市措施,从融资、贸易、税收和就业等方面给予企业支持,加快复产复工和经济复苏。

值得注意的是,这也给中国企业海外市场开发带来新的机遇。在商言商,对于中国保险公司而言,这同样意味着风险业务管理的新机遇。

那么,疫情给海外市场开发带来的风险有哪些呢?

首先,必然也是首要的就是政策风险。自疫情暴发以来,多个国家和地区先后出台限制中国公民的政策及严格的检疫隔离措施,导致中国商务人员无法及时抵达东道国从事商务谈判和开展市场活动,严重影响到企业海外市场的开发。

同时,一些国家和地区出台了不同程度的投资政策,提高外商直接投资门槛,保护本国和本地区的企业经营和商业利益。如欧盟委员会针对疫情下有可能发生的外国投资者对欧盟战略性资产的收购,向各成员国发布了《欧盟外商直接投资指南》,以确保欧盟关键资产和技术免遭不合其利益的投资。类似的保护性政策将为中国企业开展国际市场开发带来新的挑战。

其次是融资风险。这其中又细分为来自所在国政府的风险、来自国内金融机构的风险以及来自国际金融机构的风险。

受疫情影响,各国经济明显下滑,政府财政赤字加重,导致基础设施建设资金缺口扩大,项目给付能力下降。预计2020年海外基建市场可能集中式爆发政府逾期违约支付,尤其是在那些经济单薄,依靠援助和贷款的国家。

来自国内金融机构的风险则主要体现在,上半年中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心,宣布1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.85%,5年期以上LPR为4.65%,国内银行纷纷响应,通过降低贷款利率、债务延期和免除相关费用等方式帮助企业渡过难关;但与此同时,银行利润空间将受到挤压,在可预期的未来,银行可能会将盈利压力传导至海外融资项目,从而增加海外项目的融资成本。此外,随着国内产业格局面临进一步调整,部分资金将被引入新基建的投资和开发中,一定程度压缩企业海外投资和市场开发的融资空间,并增加海外项目的融资成本。

来自国际金融机构的风险体现在,国际金融机构资金压力倍增,可能传导至中国企业海外市场开发的融资板块,影响海外项目的融资空间和融资成本。如各国政府和金融机构加大对本国和国际间的疫情防控资金投入,变相削减了项目流动性的资金投入。

此外,还涉及海外的法律合规风险,各国为防止疫情扩散而采取的封锁措施,直接或间接导致了项目的停摆,目前各执行中项目均出现了不同程度的进度滞后,项目履约受到严重制约,可能带来严重的负面影响和巨大的经济损失。不仅如此,海外所在国出于对疫情发展形势的担忧,可能会针对性地颁布临时法律、法令、条例或采取相关的行政措施。尤其是对于本身法律体系不完备的国家,这种情况会更容易发生。中国企业应密切关注所在国法律法规的变动,防范相关风险。

中国企业要紧跟国家政策方针,超前布局规划,既要大胆把握海外疫情下潜藏的发展良机,更要严防风险和不可控损失,切实化困难危机为转折机遇,实现国际赛道的弯道超车。

明确了疫情给海外市场开发带来的风险后,第二步就是分析疫情给海外市场开发带来的机遇。

为了更好地应对疫情冲击,多国纷纷出台货币、财政等经济刺激政策,以期提振经济,防止可能的经济衰退。后疫情时代,为了更好地应对全球经济下行压力,各国政府必将持续出台更多的经济刺激政策。对此,中国企业一定要提前做好谋划,主动抓住这一机遇。

在诸多经济恢复和刺激手段中,降息和量化宽松已成为各国政府政策利器和经济工作主要抓手。

美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调1个百分点到0%至0.25%之间,并启动7000亿美元量化宽松计划,以应对疫情对美国经济造成的冲击。新西兰、英国、韩国、日本等多国央行紧急采取降息政策,也有不少国家积极出台包括减税、促进投资、稳定就业等在内的一系列经济政策。各国政府将利用资金和政策红利加速本国经济恢复,利好影响势必传导至基建领域。中国企业在海外市场开发过程中应尽快熟悉并合理利用这些新政策,抓住后疫情时代发展机遇,强化与各国政府的沟通与交流,谋求国内外金融机构的资金支持,务实开展高质量的“一带一路”国际合作。

后疫情时代海外市场开发对策的要点是什么?

不同行业存在不同策略,其中,合理利用保险手段、降低企业的“出海”风险是一条颠扑不破的“信条”。特别是后疫情时代,针对亚非拉地区各国可能会普遍出现项目支付延期或政府违约的现象,企业可以通过购买诸如中国出口信用保险等相关风险保障产品,缓解融资压力,有效规避因业主违约造成的商业损失。

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