建立逆周期资本缓冲机制

中国银行保险报网讯【记者 李林鸾】

为贯彻落实党中央国务院关于构建宏观审慎政策框架的决策部署，中国人民银行、中国银保监会发布《关于建立逆周期资本缓冲机制的通知》（以下简称《通知》），自2020年9月30日起实施。

《通知》从我国实际出发，参考国际惯例及巴塞尔银行监管委员会的有关要求，明确了我国逆周期资本缓冲的计提方式、覆盖范围及评估机制。同时，根据当前系统性金融风险评估状况和疫情防控需要，明确逆周期资本缓冲比率初始设定为0，不增加银行业金融机构的资本管理要求。央行、银保监会将定期评估和调整逆周期资本缓冲要求。

“建立逆周期资本缓冲机制的核心是，当在经济下行时可以适度下调逆周期资本，经济上行时调高逆周期资本要求，通过这种逆周期资本的变化来应对经济周期的变化，实际上是逆周期调节的框架。”国家金融与发展实验室副主任曾刚说。

2010年12月，巴塞尔银行监管委员会正式公布巴塞尔协议Ⅲ和《各经济体实施逆周期资本缓冲指引》，建议在宏观审慎监管工具中引入逆周期资本缓冲（CCyB）。巴塞尔银行监管委员会规定，逆周期资本缓冲是资本留存缓冲的扩展，即在最低资本要求（4.5%）和资本留存缓冲（2.5%）之上设置逆周期资本缓冲，具体标准为0-2.5%，且仅可由核心一级资本满足。各经济体可基于对金融周期的判断，自行决定逆周期资本缓冲要求。

央行表示，建立逆周期资本缓冲机制，是健全宏观审慎政策框架、丰富宏观审慎政策工具箱的重要举措，有助于进一步促进银行业金融机构稳健经营，提升宏观审慎政策的逆周期调节能力，缓解金融风险顺周期波动和突发性冲击导致的负面影响，维护我国金融体系稳定运行。

根据巴塞尔银行监管委员会网站公开披露的CCyB数据，截至2020年4月末，共有28个经济体出台了CCyB政策，并根据自身情况实行0-2.5%不等的CCyB水平。在疫情冲击下，原先一些经济体所计提的逆周期资本多已被释放，如2020年3月16日香港金管局宣布将逆周期缓冲资本比率由2.0%下调至1.0%，德国、比利时、法国、瑞典、立陶宛、爱尔兰、冰岛、丹麦等经济体则均将逆周期资本缓冲比例降至0。

值得注意的是，美联储副主席兰德尔·夸尔斯曾介绍，美联储积极监测金融脆弱性的积聚，并要求大型银行在系统脆弱性足够高时通过增加逆周期资本缓冲，来提高其总损失吸收能力（TLAC）。