记者观察：有进有退，方为市场

□记者 李林鸾

近一段时期，外资银行的频繁动作引起市场关注：一边是星展银行等加码布局中国市场；另一边，花旗银行宣布着手退出包括中国在内的13个全球市场的个人银行业务。近10年来，在中国金融业日益扩大对外开放的背景下，外资银行抢滩中国市场不断进行着进与退的权衡，在中国的打法也在权衡之间发生着变化。

为何进？主要缘由是中国金融业对外开放大门越开越大。2018年以来，银保监会宣布了34条对外开放新措施。今年4月，银保监会发文决定豁免外资法人银行对母行集团大额风险暴露的监管比例要求，推动现行监管规则与国际接轨。银保监会表示，今年将继续推进银行业保险业高水平对外开放，全面实施外商投资准入前国民待遇加负面清单管理制度，进一步优化监管规则，增强开放监管能力，积极支持在华外资银行保险机构稳步发展。当下，中国金融市场正在进一步深化改革开放。

另外，源自中国市场自身的发展潜力。以财富管理领域为例，理论上，在未来数年间，中国财富管理资产规模的增速和体量都将十分可观。面对这一巨大的“蛋糕”，各大本土与外资金融机构都已经开始了市场份额争夺战。显然，外资银行在这场“财富战争”中有自身的优势——有着欧美市场相对成熟的财富管理业务经验，在资本运作和风控等方面亦具有比较优势。外资银行较高的国际化程度，在海外市场具有资源优势，拥有更丰富的国际业务经验、更广阔的国际客户网络，这些都成为外资银行深度参与中国市场的底气。

为何退？外资银行打开中国市场更多需要深耕当地，维护与本地客户的中长期业务关系，外资银行在这方面不如中资银行有优势，这种竞争上的劣势主要来自于文化差异、“水土不服”。

一方面，外资银行的分支网点相对较少，投资成本高、回收期长，而且较少的分支机构难以形成规模效应。另一方面，除了几家外资银行能够凭借母行的国际影响力，进入市场时能够吸引本地客户，其他大部分外资银行在中国主要服务于母国客户。这导致外资银行的个人业务发展较为缓慢，对其资金来源、业务规模扩大形成了制约。

这一问题有其市场逻辑，需要外资银行通过自身的努力来适应。事实上，随着金融科技的发展，银行物理网点作用下降，已有一些外资银行在中国设立科技研发部门，积极参与金融科技领域的创新，这样外资银行在网点布局上的劣势可能转变为历史包袱较轻的优势，或将给其在华发展带来更多信心。

有人辞官归故里，有人星夜赶科场。进退之间，方为市场。正是因为中国金融业扩大对外开放政策不断出台，法律法规日益完善，市场规模增长迅速，各家外资银行也有了更多调整战略布局的机会和方式——这条路行不通就换条路再走，才会出现有进有退的市场化选择。

而这正是市场的魅力所在，也是中国金融市场不断走向成熟的象征。